Markineenstorting! Japan se aandelemark sien historiese daling: Wat het gebeur?

Op 5 Augustus het die wêreldwye finansiële markte 'n skokkende gebeurtenis beleef: Japan se aandelemark het sy grootste eendagdaling in die geskiedenis beleef. Die Nikkei-indeks het met 12,4% in een dag gedaal en 4 451 punte uitgewis, 'n daling selfs erger as Swart Maandag in 1987.

In net 'n paar handelsdae het die kumulatiewe daling 26% bereik. Hierdie skielikeKRADit het nie net Japan geskud nie, maar ook 'n kettingreaksie in globale markte veroorsaak. Suid-Korea en Taiwan se aandelemarkte het ook met 9% gedaal, terwyl groot Amerikaanse indekse met ongeveer 3% gedaal het. So, wat presies het hierdie finansiële storm veroorsaak?

Die Tweesnydende Swaard van Yen Drahandel

Om die onlangse daling in Japan se aandelemark te verstaan, moet 'n mens eers jen-drahandel verstaan.

Vir 'n lang tyd, as gevolg van uiters lae jen-rentekoerse, het globale beleggers groot bedrae jen geleen en dit in hoër-opbrengs geldeenhede omgeskakel om rentekoersverskille te verdien.

Hierdie oënskynlik risikovrye arbitragehandel verberg egter beduidende risiko's. Wanneer die rentekoersverskil tussen die jen en die dollar verander, kan hierdie arbitragemodel vinnig ineenstort. In Maart vanjaar het die Bank van Japan sy eerste rentekoersverhoging in 17 jaar geïmplementeer, wat die negatiewe rentekoersbeleid beëindig het.

Op 31 Julie het Japan rentekoerse weer verhoog, terwyl die Amerikaanse inflasie terselfdertyd afgekoel het, wat daartoe gelei het dat die mark wyd verwag het dat die FederaleReserveerom koerse in September te verlaag.

Hierdie reeks aksies het direk gelei tot 'n vernouing van die rentekoersverskil tussen die jen en die dollar, wat die basis vir jen-dratransaksies ondermyn het. Beleggers het groot hoeveelhede jen in die valutamark begin koop om hul jen-lenings terug te betaal, wat veroorsaak het dat die jen met 12% teenoor die dollar in een maand gestyg het.

Die Buffett-effek

In hierdie finansiële storm het internasionale beleggers, insluitend Warren Buffett, 'n rol gespeel om die situasie te vererger. Gedurende die 2020-pandemie het Buffett in die Japannese aandelemark begin belê deur 'n reeks hoë-dividend aandele te koop. Teen 2023 het Buffett sy belegging in die Japannese aandelemark verder verhoog, wat 'n wêreldwye beleggerwaansin vir Japannese aandele veroorsaak het.

In 2023 het netto aankope deur oorsese beleggers in die Japannese aandelemark 3 triljoen jen oorskry, wat die Nikkei 225-indeks binne 'n jaar met 28% opgestoot het. Teen Maart 2024 het die indeks deur die 40 000-punt-grens gebreek, met 'n toename van byna 80%.

Ten spyte daarvan dat Japan se ekonomie nie ten volle herstel het nie, het die Japannese aandelemark nuwe historiese hoogtepunte bereik, hoofsaaklik gedryf deur internasionale beleggers.

Namate die jen se rentekoersverhogings en die verwagte Amerikaanse rentekoersverlagings egter op 'n historiese tydstip saamgeval het, het hierdie internasionale beleggers begin om Japannese aandele massief te verkoop, wat 'n markstormloop veroorsaak het. In die vinnig dalende mark is baie hefboombeleggings gedwing om te likwideer, wat gelei het tot verdere versnelde dalings en 'n reeks waterval-effekte. So is die historiese ramp in Japan se aandelemark gebore.

Toekomsvooruitsigte

Na die ineenstorting het die adjunk-goewerneur van die Bank van Japan, Shinichi Uchida, vinnig gesê: "Ons sal nie rentekoerse verhoog onder onstabiele finansiële marktoestande nie." Terwyl hierdie verklaring 'n mate van korttermynverligting aan die mark gebied het, lyk die langtermynverwagting van rentekoersverhogings deur die Bank van Japan onomkeerbaar.

Intussen het die jongste data van die Amerikaanse Departement van Arbeid 'n beduidende daling in aanvanklike werkloosheidsaansoeke getoon, die grootste daling in 'n jaar, wat dui op 'n verbetering in die arbeidsmark. Hierdie data staan ​​in skrille kontras met verlede week s'n, wat besprekings oor 'n moontlike Amerikaanse resessie ontketen het.

As mens na die effektemark kyk, het dit gelei tot 'n beduidende daling gevolg deur 'n herstel tot opbrengste bo 4%.

Op die lang termyn word die mark se verwagting vir 'n rentekoersverlaging deur die Federale Reserweraad egter al hoe sterker. Die waarskynlikheid van 'n rentekoersverlaging van 50 basispunte in September het gestyg van 22% 'n week gelede tot 56,5% onlangs. Meer as 70% van die mark glo dat daar 'n kans van meer as 78% is op 'n totale rentekoersverlaging van meer as 100 basispunte vanjaar.

Die neiging tot Amerikaanse rentekoersverlagings lyk onvermydelik, wat amper bevestig dat die oplewing in Japan se aandelemark verby is. Hoe dinge volgende sal ontwikkel, bly nog te siene.

Stelling: Hierdie artikel is geredigeer deur AAA LENDINGS; sommige van die beeldmateriaal is van die internet geneem, die posisie van die webwerf word nie verteenwoordig nie en mag nie sonder toestemming herdruk word nie. Daar is risiko's in die mark en belegging moet versigtig wees. Hierdie artikel vorm nie persoonlike beleggingsadvies nie, en dit neem ook nie die spesifieke beleggingsdoelwitte, finansiële situasie of behoeftes van individuele gebruikers in ag nie. Gebruikers moet oorweeg of enige menings, menings of gevolgtrekkings wat hierin vervat is, gepas is vir hul spesifieke situasie. Belê dienooreenkomstig op eie risiko.